上半年全国锂电池总产量同比增长44%

　　据新华社 ，工业和信息化部15日公布的数据显示
，2026年上半年，我国锂离子电池产业延续增长态势 。根据相关方面测算 ，上半年全国锂电池总产量超过1240GWh（吉瓦时）
，同比增长44%
。数据显示，上半年 ，消费型 、储能型和动力型锂电池产量分别为40GWh
、420GWh、785GWh；全国锂电池出口总额达到3370亿元
，同比增长37%。

〖One〗 、 锂电二季度盈利同比延续高增，旺季将至有望演绎涨价行情

　　锂电池产业链涵盖上游锂矿资源开采
、中游正极/负极/电解液/隔膜材料及电芯制造、下游动力电池与储能系统集成 。

　　『1』 锂电旺季将至 ，有望演绎涨价行情

　　据SMM新能源数据，2026年9月中国锂电市场排产约332GWh 、环比增长9.2%
，其中储能占130GWh，旺季特征明确
。

　　机构认为锂电旺季将至 ，有望演绎涨价行情。开源证券梳理
，宁德时代布局40万吨锂电铜箔产能，重构行业生态 。中科海钠钠电落地韩国加速出海 ，达成10GWh钠电长期供货协议
。协鑫科技徐州40万吨磷酸铁锂项目获批
，加速锂电转型。新宙邦北美电解液基地动工，投资1.2亿美元布局本地化产能 。锂电产业链Q3有望演绎旺季行情。

　　『2』 锂电二季度盈利同比延续高增

　　锂电板块2026Q2盈利同比延续高增
、环比继续改善
。据申万宏源证券统计 ，2026H1
，54家样本公司合计实现营收7695亿元，同比+63% ，归母净利899亿元
，同比+125%，2Q26实现营收4235亿元 ，同比+69%，环比+22%
，归母净利483亿元，同比+125% ，环比+16%。产业链大部分环节归母净利同比均实现全面高增
，盈利端呈现延续修复 。随着行业需求高增、供给扩张趋于理性，建议关注供需格局改善 、盈利持续修复的材料头部及基本盘稳健的电池头部公司
。

　　五矿证券研报指出 ，盈利能力情况看
，2026Q2各板块盈利均延续，但总体的盈利高度受到一定约束 ，属于温和通胀。基于2026Q2各因素考量
，我们认为锂电材料2026年产业供需紧平衡有望延续至年底 。展望2027年，供给侧和需求侧分别要关注江西地区锂矿供给、储能2026年抢装后的需求节奏等 ，多关注结构性机会
。从二级市场投资角度：建议关注锂电板块的结构性机会。1）基本面较好的电池板块；2）盈利和资本开支修复略慢的铜箔
、隔膜、负极等环节 。

　　国泰海通证券表示
，从2020年至2024年锂电池行业紧缺到过剩的完整周期看，估值启动与回落往往领先供需关系
。鉴于当前市场对2027年行业可能增速放缓的担忧 ，部分龙头板块估值已回落至历史较低水平，业绩增速与估值适配度高
，已经具备良好配置价值。

〖Two〗 、 机构关注个股一览

　　借鉴 研报来源：

　　中金公司－《电新行业：锂电池消费税落地；第四监管周期输配电价发布》－2026年7月20日

　　中泰证券－《电力设备行业：锂电池
、光伏消费税政策落地，铁锂龙头发涨价函8月涨2000元/吨》－2026年7月20日

　　爱建证券－《光储行业：8月中国锂电池排产或环比提升 ，硅片费用 走跌》－2026年7月27日

（文章来源：21世纪经济报道）